Восхождение токенов акций: возможности и вызовы нового класса активов
В последнее время несколько известных финансовых технологических компаний и криптовалютных бирж запустили услуги по торговле акциями Токен, что привлекло широкое внимание рынка. В данной статье мы подробно рассмотрим суть акций Токен, их механизмы работы и потенциальное влияние.
Токены акций: Слияние традиционных финансов и блокчейна
Некоторый финансово-технологический компания,上市在美股,最近 запустила услугу токенов акций на рынке ЕС, предлагая европейским пользователям инновационный способ торговли акциями. Пользователи могут покупать производные инструменты, отслеживающие цены акций, в долларах США, а компания автоматически совершит обмен евро, взимая комиссию в 0,1% за обмен.
Ядро этого токена акций заключается в его уникальном механизме хранения и отображения. По сути, это деривативы, отслеживающие цену, а не прямое отображение ценных бумаг. Основной актив безопасно хранится в европейском аккаунте компании, которая имеет лицензию в США. Европейское подразделение отвечает за эмиссию этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Из-за его деривативной природы соответствующие ценные бумаги могут храниться только на корпоративном счете, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
В отношении соблюдения нормативных требований данный токен акций предоставляется в рамках директивы ЕС MiFID II (Директива о финансовых инструментах II) в качестве деривативного контракта. Компания получила лицензию MFT (многостороннее торговое учреждение) через ранее приобретенную биржу, соответствуя требованиям ЕС к лицензированным компаниям, предоставляющим услуги по торговле деривативами. Это предоставляет пользователям определенные гарантии соблюдения норм, но в настоящее время доступно только в регионах ЕС.
В отношении времени торговли в начале будет доступно пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени. Что касается корпоративных действий (таких как дивиденды, распределение прибыли, сплиты и т.д.), компания будет выполнять их от имени клиентов, включая корректировку позиций, распределение наличных средств и обработку дивидендов. Средства, полученные от продажи токенов акций, могут быть немедленно использованы для торговли, а на следующий день (T+1) их можно будет вывести.
Эмиссия токенов акций этой компании использует технологии блокчейна, изначально основана на блокчейне Arbitrum, в будущем планируется перенос на собственный Layer2 блокчейн. Это демонстрирует стремление компании использовать технологии блокчейна для повышения эффективности и прозрачности сделок.
Стоит отметить, что компания впервые реализовала доступ к частному капиталу с помощью технологии блокчейн, выпустив токенизированные акции известной AI-компании и космической компании для пользователей из Европы. Эта инновационная инициатива стала возможной благодаря более гибкой регуляторной среде в ЕС, что позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям непубличных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и инвесторам с высоким состоянием.
Альтернативный путь: более открытый дизайн
В сравнении, одна криптовалютная биржа использует более открытое проектное решение. Ее токены акций покупаются и хранятся профессиональными учреждениями, которые управляют реальными акциями или активами ETF, размещенными в соответствующих третьих сторонах. Каждый токен привязан к базовому активу в соотношении 1:1, процесс хранения строго регулируется, что обеспечивает безопасность и прозрачность активов. Механизм резервного доказательства регулярно проверяется с помощью оракулов, гарантируя соответствие токенов и фактических активов.
Эти токены основаны на блокчейне Solana и представляют собой часть владения базовыми акциями или ETF. Процесс токенизации осуществляется через смарт-контракты, а цена синхронизируется в реальном времени с традиционными рынками через оракулы. Пользователи могут перемещать токены в совместимые кошельки и использовать их в протоколах децентрализованного финансирования (DeFi) для торговли, ликвидного майнинга или в качестве обеспечения. Токены могут быть в любое время обменены на денежную стоимость базовых активов, а процесс расчета быстрый и эффективный.
В вопросах соблюдения регуляторных норм эта биржа активно сотрудничает с партнерами и мировыми регуляторными органами, чтобы гарантировать, что токены соответствуют местным законам и правилам. В настоящее время она открыта только для клиентов, не находящихся в США, и не поддерживает пользователей из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, ЕС и Австралия, ориентируясь в основном на рынки Европы (некоторые регионы), Латинской Америки, Африки и Азии.
Эти акции Токен поддерживают торговлю 24/5 (с понедельника по пятницу круглосуточно), что нарушает традиционные временные ограничения рынка акций США. В нерабочее время торговля на блокчейне все еще возможна, а цена основывается на последней рыночной цене, предоставленной оракулом, и спросе и предложении на рынке. Держатели Токенов не имеют права голоса, как традиционные акционеры, или права на участие в собраниях акционеров, но дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цен токенов.
В настоящее время эти токены основаны на блокчейне Solana и используют стандарт SPL токенов. Первая партия из 60 американских акций и ETF, включая множество технологических гигантов и ETF-продукты. Они одновременно доступны для торговли на нескольких торговых платформах и DeFi платформах, что расширяет охват рынка.
Сравнение и выводы двух режимов
Сравнивая две модели, первая обладает большим преимуществом в области соблюдения нормативных требований и охвата основной аудитории, а также предлагает акции, не上市; вторая же охватывает большее количество регионов и поддерживает нативные транзакции на блокчейне и DeFi-протоколы, что более соответствует характеристикам криптовалютной экосистемы.
Для стартап-команд участие в эмиссии новых акций Токенов может столкнуться с жесткой конкуренцией. Тем не менее, существуют две категории потенциальных возможностей:
Охват целевых групп или регионов, аналогично логике замены традиционных брокеров, нацеливаясь на регионы и группы людей, которые традиционные финансы трудно охватывают, но которые могут быть охвачены криптовалютой.
Инновации в финансовых продуктах: после того как токены акций будут включены в пул активов, команды стартапов могут предложить новые деривативные активы и торговые стратегии, чтобы создать дифференциацию с крупными биржами, такими как контракты с высоким кредитным плечом, инвестиционные фонды ETF с кредитным плечом и другие продукты.
Рост фондовых токенов знаменует собой глубокую интеграцию традиционных финансов и технологий блокчейн, предоставляя инвесторам более разнообразный выбор. Однако этот новый класс активов все еще сталкивается с множеством вызовов, включая регулирование, технологии и приемлемость на рынке. Инвесторы должны полностью понимать его механизмы, риски и соответствующие регуляторные требования, принимая взвешенные решения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
P2ENotWorking
· 21ч назад
Снова новый способ разыгрывать людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeCurator
· 21ч назад
Ё-хо, списываешь домашку, да? TradFi наконец-то решил поиграть в Блокчейн.
Восхождение токенов акций: две основные модели ведут к новой тенденции интеграции TradFi и Блокчейн.
Восхождение токенов акций: возможности и вызовы нового класса активов
В последнее время несколько известных финансовых технологических компаний и криптовалютных бирж запустили услуги по торговле акциями Токен, что привлекло широкое внимание рынка. В данной статье мы подробно рассмотрим суть акций Токен, их механизмы работы и потенциальное влияние.
Токены акций: Слияние традиционных финансов и блокчейна
Некоторый финансово-технологический компания,上市在美股,最近 запустила услугу токенов акций на рынке ЕС, предлагая европейским пользователям инновационный способ торговли акциями. Пользователи могут покупать производные инструменты, отслеживающие цены акций, в долларах США, а компания автоматически совершит обмен евро, взимая комиссию в 0,1% за обмен.
Ядро этого токена акций заключается в его уникальном механизме хранения и отображения. По сути, это деривативы, отслеживающие цену, а не прямое отображение ценных бумаг. Основной актив безопасно хранится в европейском аккаунте компании, которая имеет лицензию в США. Европейское подразделение отвечает за эмиссию этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Из-за его деривативной природы соответствующие ценные бумаги могут храниться только на корпоративном счете, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
В отношении соблюдения нормативных требований данный токен акций предоставляется в рамках директивы ЕС MiFID II (Директива о финансовых инструментах II) в качестве деривативного контракта. Компания получила лицензию MFT (многостороннее торговое учреждение) через ранее приобретенную биржу, соответствуя требованиям ЕС к лицензированным компаниям, предоставляющим услуги по торговле деривативами. Это предоставляет пользователям определенные гарантии соблюдения норм, но в настоящее время доступно только в регионах ЕС.
В отношении времени торговли в начале будет доступно пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени. Что касается корпоративных действий (таких как дивиденды, распределение прибыли, сплиты и т.д.), компания будет выполнять их от имени клиентов, включая корректировку позиций, распределение наличных средств и обработку дивидендов. Средства, полученные от продажи токенов акций, могут быть немедленно использованы для торговли, а на следующий день (T+1) их можно будет вывести.
Эмиссия токенов акций этой компании использует технологии блокчейна, изначально основана на блокчейне Arbitrum, в будущем планируется перенос на собственный Layer2 блокчейн. Это демонстрирует стремление компании использовать технологии блокчейна для повышения эффективности и прозрачности сделок.
Стоит отметить, что компания впервые реализовала доступ к частному капиталу с помощью технологии блокчейн, выпустив токенизированные акции известной AI-компании и космической компании для пользователей из Европы. Эта инновационная инициатива стала возможной благодаря более гибкой регуляторной среде в ЕС, что позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям непубличных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и инвесторам с высоким состоянием.
Альтернативный путь: более открытый дизайн
В сравнении, одна криптовалютная биржа использует более открытое проектное решение. Ее токены акций покупаются и хранятся профессиональными учреждениями, которые управляют реальными акциями или активами ETF, размещенными в соответствующих третьих сторонах. Каждый токен привязан к базовому активу в соотношении 1:1, процесс хранения строго регулируется, что обеспечивает безопасность и прозрачность активов. Механизм резервного доказательства регулярно проверяется с помощью оракулов, гарантируя соответствие токенов и фактических активов.
Эти токены основаны на блокчейне Solana и представляют собой часть владения базовыми акциями или ETF. Процесс токенизации осуществляется через смарт-контракты, а цена синхронизируется в реальном времени с традиционными рынками через оракулы. Пользователи могут перемещать токены в совместимые кошельки и использовать их в протоколах децентрализованного финансирования (DeFi) для торговли, ликвидного майнинга или в качестве обеспечения. Токены могут быть в любое время обменены на денежную стоимость базовых активов, а процесс расчета быстрый и эффективный.
В вопросах соблюдения регуляторных норм эта биржа активно сотрудничает с партнерами и мировыми регуляторными органами, чтобы гарантировать, что токены соответствуют местным законам и правилам. В настоящее время она открыта только для клиентов, не находящихся в США, и не поддерживает пользователей из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, ЕС и Австралия, ориентируясь в основном на рынки Европы (некоторые регионы), Латинской Америки, Африки и Азии.
Эти акции Токен поддерживают торговлю 24/5 (с понедельника по пятницу круглосуточно), что нарушает традиционные временные ограничения рынка акций США. В нерабочее время торговля на блокчейне все еще возможна, а цена основывается на последней рыночной цене, предоставленной оракулом, и спросе и предложении на рынке. Держатели Токенов не имеют права голоса, как традиционные акционеры, или права на участие в собраниях акционеров, но дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цен токенов.
В настоящее время эти токены основаны на блокчейне Solana и используют стандарт SPL токенов. Первая партия из 60 американских акций и ETF, включая множество технологических гигантов и ETF-продукты. Они одновременно доступны для торговли на нескольких торговых платформах и DeFi платформах, что расширяет охват рынка.
Сравнение и выводы двух режимов
Сравнивая две модели, первая обладает большим преимуществом в области соблюдения нормативных требований и охвата основной аудитории, а также предлагает акции, не上市; вторая же охватывает большее количество регионов и поддерживает нативные транзакции на блокчейне и DeFi-протоколы, что более соответствует характеристикам криптовалютной экосистемы.
Для стартап-команд участие в эмиссии новых акций Токенов может столкнуться с жесткой конкуренцией. Тем не менее, существуют две категории потенциальных возможностей:
Охват целевых групп или регионов, аналогично логике замены традиционных брокеров, нацеливаясь на регионы и группы людей, которые традиционные финансы трудно охватывают, но которые могут быть охвачены криптовалютой.
Инновации в финансовых продуктах: после того как токены акций будут включены в пул активов, команды стартапов могут предложить новые деривативные активы и торговые стратегии, чтобы создать дифференциацию с крупными биржами, такими как контракты с высоким кредитным плечом, инвестиционные фонды ETF с кредитным плечом и другие продукты.
Рост фондовых токенов знаменует собой глубокую интеграцию традиционных финансов и технологий блокчейн, предоставляя инвесторам более разнообразный выбор. Однако этот новый класс активов все еще сталкивается с множеством вызовов, включая регулирование, технологии и приемлемость на рынке. Инвесторы должны полностью понимать его механизмы, риски и соответствующие регуляторные требования, принимая взвешенные решения.