JLP и Neutral: инновационная стратегия инвестирования в Криптоактивы

В рынке Криптоактивов поиск качественных активов является ключом к получению дохода. JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) как выдающийся актив привлек внимание множества инвесторов. Этот токен представляет собой права ликвидного поставщика вечных контрактов Jupiter, его цена за последний год увеличилась примерно в 3 раза, а максимальная просадка составила всего 30%, что демонстрирует его сильный инвестиционный потенциал.

Доход JLP в основном поступает из двух источников: дохода как контрагент по контрактам и 75% от сборов за торговлю бессрочными контрактами. Это позволяет JLP поддерживать годовую доходность на уровне более 30%, а иногда даже превышающей 50%. JLP состоит из 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC и 32% USDC, что обеспечивает определенную стабильность, одновременно сохраняя риск в криптоактивах.

Однако JLP также сталкивается с потенциальными рисками, которые в основном включают краткосрочную прибыль трейдеров по контрактам в условиях экстремального рынка и долгосрочное падение цен на криптоактивы. Для борьбы с этими рисками появились некоторые инвестиционные стратегии. Среди них Neutral предлагает инновационное хеджирование.

Neutral является институциональным цепочным хедж-фондом в экосистеме Solana. Его основные стратегии включают обмен USDC на JLP, затем использование JLP в качестве залога в кредитном протоколе для получения USDC, после чего снова осуществляется обмен на JLP. В то же время, с помощью бессрочных контрактов происходит короткая продажа соответствующей доли криптоактивов для достижения нейтрального риска. Общая заблокированная стоимость (TVL) этой стратегии превысила 12 миллионов долларов, а годовая доходность составила более 15%, при этом максимальная просадка контролируется в пределах 2%.

Для обычных инвесторов самостоятельное выполнение таких сложных стратегий связано с множеством трудностей. Индивидуальным инвесторам может быть сложно эффективно управлять рисками ликвидации шорт-хеджирования, рисками аномальных процентных ставок и рисками долгосрочной инверсии процентных ставок, возникающими из-за заемного плеча. В отличие от этого, хедж-фонды институционального уровня располагают командами мониторинга 24/7, обширным опытом управления рисками и запасными планами, что позволяет им лучше контролировать риски.

Проект Neutral предоставляет не только нейтральные стратегии JLP, но также включает в себя несколько доходных стратегий, таких как арбитраж тарифов Hyperliquid. Стоит отметить, что не все стратегии имеют нейтральный риск, и инвесторы должны тщательно изучить характеристики каждой стратегии. Кроме того, Neutral представил систему баллов, которая предоставляет пользователям потенциальные возможности для получения дополнительной прибыли.

Как проект-победитель хакатона Solana Radar, Neutral стал новым протоколом с общим заблокированным капиталом близким к 36 миллионам долларов, создав для пользователей почти 2,5 миллиона долларов дохода. Его основатели пришли из Goldman Sachs и ведущих хедж-фондов мира и обладают богатым опытом в количественной торговле. Недавно Neutral также получил 2 миллиона долларов финансирования, что ещё больше укрепило его позиции в области инвестиций в криптоактивы.

Для инвесторов, стремящихся к стабильному доходу, инновационная стратегия, такая как Neutral, предлагает новый вариант балансировки рисков и доходности. Тем не менее, перед тем как участвовать в любой инвестиционной стратегии, инвесторы должны полностью понимать сопутствующие риски и принимать обоснованные решения в зависимости от своей способности к риску.