НЬЮ-ЙОРК, НЬЮ-ЙОРК - 12 ИЮНЯ: Генеральный директор Chime, Крис Бритт, посередине справа, звонит в колокол во время первичного публичного размещения акций компании на рынке Nasdaq 12 июня 2025 года в Нью-Йорке. Chime предлагает онлайн-банковские и цифровые финансовые услуги. (Фото Андреса Кудацки/Getty Images)Getty ImagesЦифры рассказывают историю, которую традиционным кредиторам следует найти глубоко беспокоящей. Кредитные доходы лондонской компании Zilch выросли на 96% до 75,7 миллиона фунтов стерлингов. Доходы Chime, связанные с платформой, в основном от кредитных продуктов, выросли на 113% до 162 миллионов долларов в 2 квартале 2025 года. Две компании, два континента, одна неоспоримая истина: потребительский кредит переживает ренессанс, движимый финтехом.
Этот скачок не происходит в вакууме. Последние данные Нью-Йоркского ФРС показывают, что совокупный долг домохозяйств увеличился на 185 миллиардов долларов во 2 квартале 2025 года, достигнув 18,39 триллиона долларов. Но вот интересная часть: в то время как традиционные кредитные метрики показывают стресс, 4,4% непогашенного долга находятся на какой-либо стадии просрочки, финтех-кредиторы процветают. Это расхождение предполагает, что они разгадали код, который не смогли разгадать действующие игроки.
Почему американцы отчаянно ищут новые кредитные варианты
Запросы на личные кредиты достигают рекордных уровней на Google Trends в США. Google TrendsСкачок в спросе на потребительское кредитование не просто анекдотичен. Интерес к поисковым запросам "личный кредит" достиг рекордных уровней в Соединенных Штатах, отражая фундаментальный сдвиг в том, как американцы воспринимают заимствование. Этот скачок совпадает с несколькими сходящимися факторами, которые делают кредит, поддерживаемый технологиями, особенно привлекательным в настоящее время.
Сначала существует кризис студенческих кредитов, создающий фон финансового стресса. ФРС Нью-Йорка сообщает, что 10,2% общего студенческого долга были просрочены на 90 и более дней во втором квартале 2025 года, причем пропущенные федеральные платежи по студенческим кредитам теперь появляются в кредитных отчетах после почти 5-летней паузы из-за пандемии. Это возобновление отчетности подтолкнуло миллионы молодых, цифровых американцев искать альтернативные источники кредита, особенно те, которые имеют более прозрачные условия, чем традиционные продукты.
Задолженности по студенческим кредитам в США стремительно возросли. NY Fed Consumer Credit Panel / EquifaxВо-вторых, конкурентное преимущество данных у финансовых технологий никогда не было столь очевидным. Zilch обрабатывает £1,9 миллиарда валовой стоимости товаров ежегодно, в то время как Chime видит объем покупок в $32,4 миллиарда ежеквартально. Эти данные о транзакциях в реальном времени позволяют принимать решения по кредитованию, которые традиционные FICO баллы просто не могут сопоставить.
БОЛЬШЕ ДЛЯ ВАС## Революция прозрачности цен
Удивительно, как Zilch и Chime изменили отношения между кредиторами и заемщиками. Zilch утверждает, что сэкономил клиентам в Великобритании 750 миллионов фунтов стерлингов на сборах и процентах. Функция SpotMe от Chime позволяет клиентам добровольно давать чаевые своему банку за защиту от овердрафта. В отрасли, построенной на скрытых сборах и ловушках сложных процентов, прозрачное ценообразование стало сильным конкурентным преимуществом.
Цифры подтверждают этот подход. Годовые расходы на одного активного клиента Zilch выросли на 27% до £2,369. Средний доход на одного активного участника Chime увеличился на 12% до $245. Когда клиенты доверяют вам достаточно, чтобы объединить свою финансовую жизнь, расширение в кредит становится естественной эволюцией, а не хищническим поведением.
Действительно ли ИИ что-то делает на этот раз?
Обе компании утверждают, что используют искусственный интеллект способами, которые казались бы невозможными всего несколько лет назад. Предполагаемые рабочие процессы Zilch, управляемые ИИ, поддерживают фиксированные затраты на обслуживание клиентов, несмотря на растущие объемы. Аналогичным образом, голосовой бот GenAI компании Chime, как предполагается, удвоил показатели удовлетворенности по сравнению с устаревшими системами. Когда ИИ может справляться с работой, эквивалентной тысячам сотрудников службы поддержки, экономика малых кредитов вдруг становится понятной.
Этот операционный рычаг имеет решающее значение. Традиционные банки испытывают трудности с прибыльным обслуживанием клиентов, которым нужны небольшие кредиты. Их структура затрат требует более крупных кредитов с более длительными сроками и более высокими ставками. Но когда ваши расходы на привлечение клиентов падают (Chime снизились с 10,6% до 8,9% от дохода) и ваши сервисные расходы стабильны, вы можете прибыльно обслуживать сегменты, которые игнорируют банки.
Макро-сходимость в финтехе
Самый интригующий аспект этой истории заключается в том, как эти компании сходятся с противоположных направлений. Zilch начинал с кредита и движется к тому, чтобы стать основным финансовым партнером. Chime начал с платежей и осторожно расширяется в кредитование. Обе компании обнаруживают, что золотая середина заключается в сочетании данных о платежах, доверия клиентов и интеллектуальных кредитных продуктов.
Zilch наиболее известен в США своим вирусным рекламным роликом "BNPL Pizza". X.com Их выполнение различается, но направление выглядит похоже. Простой тарифный план Zilch (, например, £3 за покупку на £60 ) предлагает радикальную простоту. Мгновенные кредиты Chime ( $5 за $100, взятых в долг ), обеспечивают аналогичную прозрачность. Оба отвергают ловушку сложных процентов, которая ловит миллионы в традиционных кредитных продуктах.
Широкая картина просроченной задолженности показывает, что темпы перехода в серьезную задолженность (90+) оставались в значительной степени стабильными для автокредитов и кредитных карт, но резко возросли для студенческих кредитов. Эта дихотомия в кредитной производительности предполагает, что, в то время как некоторые потребители испытывают трудности, другие активно ищут лучшие альтернативы. Рекордный интерес к личным кредитам вызван не только отчаянием; это также связано с открытием новых возможностей.
Традиционные кредиторы могут опасаться, что их защитные барьеры испаряются. Когда Zilch может увеличить доход от кредитования на 96%, одновременно сократив чистые убытки на 79%, это указывает на то, что старые модели риска не работают. Когда Chime может утроить маржу MyPay за один квартал, это намекает на операционный рычаг, с которым не могут сравниться медленно движущиеся финансовые компании.
Что произойдет дальше в потребительском кредите
Обе компании готовятся к своим следующим шагам. Zilch исследует возможности листинга и приобретения. Успешное IPO Chime, хотя и с более скромной оценкой в 8,7 миллиарда долларов по сравнению с пиковыми значениями частного рынка, дает ей средства для расширения.
Технологически поддерживаемый потребительский кредит сейчас на пике популярности. Американцы ищут личные кредиты в рекордных объемах, а задолженности по студенческим кредитам создают широкомасштабный финансовый стресс, так что спрос очевиден. Традиционные кредиторы строили свои франшизы на информационной асимметрии, высоких фиксированных затратах и инерции клиентов. Финансовые технологии в кредите основываются на прозрачности, переменных затратах и вовлеченности.
Для инвесторов, основателей и действующих участников сообщение ясное: эпоха потребительского кредитования с использованием технологий наступила. Клуб с 100% годовым ростом сегодня может быть эксклюзивным, но с рекордным потребительским спросом и революционными бизнес-моделями ожидайте быстрого расширения членства. Когда доверие встречается с технологиями и справедливым ценообразованием, за этим следует взрывной рост. Zilch и Chime только что это доказали.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Золотой век потребительского кредита на основе технологий
Этот скачок не происходит в вакууме. Последние данные Нью-Йоркского ФРС показывают, что совокупный долг домохозяйств увеличился на 185 миллиардов долларов во 2 квартале 2025 года, достигнув 18,39 триллиона долларов. Но вот интересная часть: в то время как традиционные кредитные метрики показывают стресс, 4,4% непогашенного долга находятся на какой-либо стадии просрочки, финтех-кредиторы процветают. Это расхождение предполагает, что они разгадали код, который не смогли разгадать действующие игроки.
Почему американцы отчаянно ищут новые кредитные варианты
Запросы на личные кредиты достигают рекордных уровней на Google Trends в США. Google TrendsСкачок в спросе на потребительское кредитование не просто анекдотичен. Интерес к поисковым запросам "личный кредит" достиг рекордных уровней в Соединенных Штатах, отражая фундаментальный сдвиг в том, как американцы воспринимают заимствование. Этот скачок совпадает с несколькими сходящимися факторами, которые делают кредит, поддерживаемый технологиями, особенно привлекательным в настоящее время.
Сначала существует кризис студенческих кредитов, создающий фон финансового стресса. ФРС Нью-Йорка сообщает, что 10,2% общего студенческого долга были просрочены на 90 и более дней во втором квартале 2025 года, причем пропущенные федеральные платежи по студенческим кредитам теперь появляются в кредитных отчетах после почти 5-летней паузы из-за пандемии. Это возобновление отчетности подтолкнуло миллионы молодых, цифровых американцев искать альтернативные источники кредита, особенно те, которые имеют более прозрачные условия, чем традиционные продукты.
Задолженности по студенческим кредитам в США стремительно возросли. NY Fed Consumer Credit Panel / EquifaxВо-вторых, конкурентное преимущество данных у финансовых технологий никогда не было столь очевидным. Zilch обрабатывает £1,9 миллиарда валовой стоимости товаров ежегодно, в то время как Chime видит объем покупок в $32,4 миллиарда ежеквартально. Эти данные о транзакциях в реальном времени позволяют принимать решения по кредитованию, которые традиционные FICO баллы просто не могут сопоставить.
БОЛЬШЕ ДЛЯ ВАС## Революция прозрачности цен
Удивительно, как Zilch и Chime изменили отношения между кредиторами и заемщиками. Zilch утверждает, что сэкономил клиентам в Великобритании 750 миллионов фунтов стерлингов на сборах и процентах. Функция SpotMe от Chime позволяет клиентам добровольно давать чаевые своему банку за защиту от овердрафта. В отрасли, построенной на скрытых сборах и ловушках сложных процентов, прозрачное ценообразование стало сильным конкурентным преимуществом.
Цифры подтверждают этот подход. Годовые расходы на одного активного клиента Zilch выросли на 27% до £2,369. Средний доход на одного активного участника Chime увеличился на 12% до $245. Когда клиенты доверяют вам достаточно, чтобы объединить свою финансовую жизнь, расширение в кредит становится естественной эволюцией, а не хищническим поведением.
Действительно ли ИИ что-то делает на этот раз?
Обе компании утверждают, что используют искусственный интеллект способами, которые казались бы невозможными всего несколько лет назад. Предполагаемые рабочие процессы Zilch, управляемые ИИ, поддерживают фиксированные затраты на обслуживание клиентов, несмотря на растущие объемы. Аналогичным образом, голосовой бот GenAI компании Chime, как предполагается, удвоил показатели удовлетворенности по сравнению с устаревшими системами. Когда ИИ может справляться с работой, эквивалентной тысячам сотрудников службы поддержки, экономика малых кредитов вдруг становится понятной.
Этот операционный рычаг имеет решающее значение. Традиционные банки испытывают трудности с прибыльным обслуживанием клиентов, которым нужны небольшие кредиты. Их структура затрат требует более крупных кредитов с более длительными сроками и более высокими ставками. Но когда ваши расходы на привлечение клиентов падают (Chime снизились с 10,6% до 8,9% от дохода) и ваши сервисные расходы стабильны, вы можете прибыльно обслуживать сегменты, которые игнорируют банки.
Макро-сходимость в финтехе
Самый интригующий аспект этой истории заключается в том, как эти компании сходятся с противоположных направлений. Zilch начинал с кредита и движется к тому, чтобы стать основным финансовым партнером. Chime начал с платежей и осторожно расширяется в кредитование. Обе компании обнаруживают, что золотая середина заключается в сочетании данных о платежах, доверия клиентов и интеллектуальных кредитных продуктов.
Zilch наиболее известен в США своим вирусным рекламным роликом "BNPL Pizza". X.com Их выполнение различается, но направление выглядит похоже. Простой тарифный план Zilch (, например, £3 за покупку на £60 ) предлагает радикальную простоту. Мгновенные кредиты Chime ( $5 за $100, взятых в долг ), обеспечивают аналогичную прозрачность. Оба отвергают ловушку сложных процентов, которая ловит миллионы в традиционных кредитных продуктах.
Широкая картина просроченной задолженности показывает, что темпы перехода в серьезную задолженность (90+) оставались в значительной степени стабильными для автокредитов и кредитных карт, но резко возросли для студенческих кредитов. Эта дихотомия в кредитной производительности предполагает, что, в то время как некоторые потребители испытывают трудности, другие активно ищут лучшие альтернативы. Рекордный интерес к личным кредитам вызван не только отчаянием; это также связано с открытием новых возможностей.
Традиционные кредиторы могут опасаться, что их защитные барьеры испаряются. Когда Zilch может увеличить доход от кредитования на 96%, одновременно сократив чистые убытки на 79%, это указывает на то, что старые модели риска не работают. Когда Chime может утроить маржу MyPay за один квартал, это намекает на операционный рычаг, с которым не могут сравниться медленно движущиеся финансовые компании.
Что произойдет дальше в потребительском кредите
Обе компании готовятся к своим следующим шагам. Zilch исследует возможности листинга и приобретения. Успешное IPO Chime, хотя и с более скромной оценкой в 8,7 миллиарда долларов по сравнению с пиковыми значениями частного рынка, дает ей средства для расширения.
Технологически поддерживаемый потребительский кредит сейчас на пике популярности. Американцы ищут личные кредиты в рекордных объемах, а задолженности по студенческим кредитам создают широкомасштабный финансовый стресс, так что спрос очевиден. Традиционные кредиторы строили свои франшизы на информационной асимметрии, высоких фиксированных затратах и инерции клиентов. Финансовые технологии в кредите основываются на прозрачности, переменных затратах и вовлеченности.
Для инвесторов, основателей и действующих участников сообщение ясное: эпоха потребительского кредитования с использованием технологий наступила. Клуб с 100% годовым ростом сегодня может быть эксклюзивным, но с рекордным потребительским спросом и революционными бизнес-моделями ожидайте быстрого расширения членства. Когда доверие встречается с технологиями и справедливым ценообразованием, за этим следует взрывной рост. Zilch и Chime только что это доказали.