История токенизированных акций: возможности и вызовы
Концепция токенизации акций восходит к 2017 году, когда начали возникать выпуск токенов на основе ценных бумаг (STO). STO направлены на цифровизацию прав традиционных финансовых ценных бумаг с помощью технологии блокчейн, реализуя токенизацию активов. В отличие от ранее популярных моделей ICO, STO больше акцентируется на соблюдении норм.
В 2017 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США опубликовала заявление по поводу события DAO, указав, что некоторые токены могут подпадать под определение ценных бумаг и должны регулироваться соответствующими законами. Это ознаменовало официальное зарождение концепции STO. В 2018 году STO постепенно привлекло внимание как "соответствующий ICO", но из-за отсутствия единого стандарта, плохой ликвидности на вторичном рынке и других причин его развитие шло довольно медленно.
После начала волны DeFi в 2020 году некоторые проекты начали пытаться создать деривативы, связанные с ценами акций, с помощью децентрализованных решений. Эта модель синтетических активов позволяет пользователям напрямую инвестировать в традиционный фондовый рынок без сложных процедур KYC. Проекты, такие как Synthetix и Mirror Protocol, являются яркими примерами. Однако фактический объем торговли синтетическими акциями США оказался не впечатляющим, и большинство проектов впоследствии переключились на другие направления из-за регулирования или бизнес-моделей.
Некоторые известные централизованные биржи также пытались предоставить услуги торговли токенизированными акциями через модель хранения. Однако из-за неблагоприятной регуляторной среды и прямой конкуренции с традиционными платформами торговли акциями, такой бизнес был быстро вынужден прекратиться.
С изменением отношения регуляторов токенизация акций вновь привлекает внимание как новая форма RWA( реальных мировых активов). Эта модель акцентирует внимание на выпуске токенов, обеспеченных реальными активами в соотношении 1:1, через проектирование соответствующей структуры, при этом все этапы строго соблюдают регуляторные требования.
В настоящее время рынок RWA акций все еще находится на ранней стадии, в основном сосредоточен на рынке американских акций. Согласно данным, общий объем выпуска акций RWA составляет примерно 445 миллионов долларов, из которых 430 миллионов долларов поступает от компании Exodus, выпустившей токены акций на блокчейне EXOD. Exodus является первой американской компанией, получившей одобрение SEC на токенизацию обычных акций на блокчейне, что имеет знаковое значение.
Помимо EXOD, швейцарская компания Backed Finance также достигла значительных успехов в этой области, выпустив токены акций на блокчейне на сумму около 16 миллионов долларов. Backed позволяет пользователям с KYC создавать токены акций на первичном рынке с помощью USDC и торговать ими через DEX.
Ещё одним объектом внимания является Ondo Finance, в последней стратегии которой токенизация акций является ключевым торговым инструментом. Благодаря обширным ресурсам традиционных финансов и техническому фону, Ondo имеет все шансы способствовать развитию этого сегмента.
Преимущества акций RWA в основном проявляются в трех аспектах: круглосуточная торговля, снижение затрат для пользователей за пределами США на получение американских активов, а также потенциал финансовых инноваций на основе композиции. Однако в настоящее время все еще существуют неопределенности, связанные с темпами продвижения регуляторной политики и уровнем принятия стейблкоинов.
В краткосрочной перспективе на рынке акций RWA существуют две рыночные возможности: первая заключается в том, что уже上市 компании могут использовать примеры EXOD для выпуска токенов акций на блокчейне, что повысит их оценку; вторая - токенизация высокодоходных американских акций может привлечь доходные DeFi-протоколы, удовлетворяющие их потребности в реальных сценариях доходности.
В целом, токенизация акций как важная составляющая RWA имеет широкие перспективы, но все еще сталкивается с вызовами. Будущее направление развития будет зависеть от совместного воздействия множества факторов, таких как регуляторная политика, рыночный спрос и технологические инновации.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
screenshot_gains
· 08-16 08:56
разыгрывайте людей как лохов最新最好玩的неудачники
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationAlert
· 08-16 08:56
безнадежная вещь
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForumMiningMaster
· 08-16 08:54
Снова наблюдаем, как регуляторы давят на нас.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainTalker
· 08-16 08:49
на самом деле, STO прошла, чтобы DeFi могла бежать... парадигмальный сдвиг действительно реальный
Эволюция токенизированных акций: возможности и вызовы от STO до RWA
История токенизированных акций: возможности и вызовы
Концепция токенизации акций восходит к 2017 году, когда начали возникать выпуск токенов на основе ценных бумаг (STO). STO направлены на цифровизацию прав традиционных финансовых ценных бумаг с помощью технологии блокчейн, реализуя токенизацию активов. В отличие от ранее популярных моделей ICO, STO больше акцентируется на соблюдении норм.
В 2017 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США опубликовала заявление по поводу события DAO, указав, что некоторые токены могут подпадать под определение ценных бумаг и должны регулироваться соответствующими законами. Это ознаменовало официальное зарождение концепции STO. В 2018 году STO постепенно привлекло внимание как "соответствующий ICO", но из-за отсутствия единого стандарта, плохой ликвидности на вторичном рынке и других причин его развитие шло довольно медленно.
! Прокриптографическая политика определяет нарратив RWA о акциях США, интерпретируя возможности и проблемы токенизированных акций
После начала волны DeFi в 2020 году некоторые проекты начали пытаться создать деривативы, связанные с ценами акций, с помощью децентрализованных решений. Эта модель синтетических активов позволяет пользователям напрямую инвестировать в традиционный фондовый рынок без сложных процедур KYC. Проекты, такие как Synthetix и Mirror Protocol, являются яркими примерами. Однако фактический объем торговли синтетическими акциями США оказался не впечатляющим, и большинство проектов впоследствии переключились на другие направления из-за регулирования или бизнес-моделей.
Некоторые известные централизованные биржи также пытались предоставить услуги торговли токенизированными акциями через модель хранения. Однако из-за неблагоприятной регуляторной среды и прямой конкуренции с традиционными платформами торговли акциями, такой бизнес был быстро вынужден прекратиться.
С изменением отношения регуляторов токенизация акций вновь привлекает внимание как новая форма RWA( реальных мировых активов). Эта модель акцентирует внимание на выпуске токенов, обеспеченных реальными активами в соотношении 1:1, через проектирование соответствующей структуры, при этом все этапы строго соблюдают регуляторные требования.
В настоящее время рынок RWA акций все еще находится на ранней стадии, в основном сосредоточен на рынке американских акций. Согласно данным, общий объем выпуска акций RWA составляет примерно 445 миллионов долларов, из которых 430 миллионов долларов поступает от компании Exodus, выпустившей токены акций на блокчейне EXOD. Exodus является первой американской компанией, получившей одобрение SEC на токенизацию обычных акций на блокчейне, что имеет знаковое значение.
! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций
Помимо EXOD, швейцарская компания Backed Finance также достигла значительных успехов в этой области, выпустив токены акций на блокчейне на сумму около 16 миллионов долларов. Backed позволяет пользователям с KYC создавать токены акций на первичном рынке с помощью USDC и торговать ими через DEX.
! Прокриптографическая политика определяет нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций
Ещё одним объектом внимания является Ondo Finance, в последней стратегии которой токенизация акций является ключевым торговым инструментом. Благодаря обширным ресурсам традиционных финансов и техническому фону, Ondo имеет все шансы способствовать развитию этого сегмента.
! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций
Преимущества акций RWA в основном проявляются в трех аспектах: круглосуточная торговля, снижение затрат для пользователей за пределами США на получение американских активов, а также потенциал финансовых инноваций на основе композиции. Однако в настоящее время все еще существуют неопределенности, связанные с темпами продвижения регуляторной политики и уровнем принятия стейблкоинов.
! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций
В краткосрочной перспективе на рынке акций RWA существуют две рыночные возможности: первая заключается в том, что уже上市 компании могут использовать примеры EXOD для выпуска токенов акций на блокчейне, что повысит их оценку; вторая - токенизация высокодоходных американских акций может привлечь доходные DeFi-протоколы, удовлетворяющие их потребности в реальных сценариях доходности.
! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций
В целом, токенизация акций как важная составляющая RWA имеет широкие перспективы, но все еще сталкивается с вызовами. Будущее направление развития будет зависеть от совместного воздействия множества факторов, таких как регуляторная политика, рыночный спрос и технологические инновации.